Implicações contábeis das opções de estoque de empregados

Contabilidade para os Benefícios Fiscais das Opções de Estoque de Empregados e Implicações para Pesquisa Terry J. Shevlin Universidade da Califórnia-Irvine Michelle Hanlon Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) - Sloan School of Management Universidade de Washington Documento de Trabalho Resumo: Este artigo explica divulgações firmes da Benefícios fiscais das opções de ações dos empregados e discute as implicações desta divulgação para estudos de pesquisa acadêmica e usuários de demonstrações financeiras. Fazemos isso para mostrar que existem implicações importantes para estudos de pesquisa empírica e inferências quanto aos encargos fiscais. Os efeitos desta contabilidade muitas vezes não foram tidos em conta na pesquisa empírica, mas isso pode afetar as inferências feitas pelos estudos. Nós achamos que as divulgações da empresa nem sempre são claras quanto ao valor dos benefícios fiscais corporativos do exercício de opções de compra de ações. Além disso, em muitos casos, as empresas relataram que as taxas de imposto efetivas são exageradas, assim como as estimativas das taxas de imposto marginais e dos encargos tributários usando divulgação de demonstrações financeiras. Este estudo é importante porque explica a contabilização dos benefícios fiscais das opções de compra de ações, descreve os problemas que esta contabilidade pode causar em estudos empíricos e para usuários de demonstrações financeiras e fornece algumas sugestões sobre o ajuste para esta contabilidade para estimar mais corretamente as taxas e encargos de impostos . Número de páginas em PDF: 28 Palavras-chave: Opções de compra de ações dos empregados, Benefícios fiscais, Taxas de imposto efetivas, Taxa de imposto marginal Classificação JEL: M41, H25, G39 Data de publicação: 29 de maio de 2001 Citação sugerida Shevlin, Terry J. e Hanlon, Michelle , Contabilização dos Benefícios Fiscais das Opções de Estoque de Empregados e Implicações para Pesquisa (abril de 2001). Documento de trabalho da Universidade de Washington. Disponível na SSRN: ssrnabstract271310 ou dx. doi. org10.2139ssrn.271310 Informações de contato Terry J. Shevlin (Autor do contato) Universidade da Califórnia-Irvine (e-mail) Paul Merage School of Business Irvine, CA 92697-3125 Estados Unidos 949-824- 6149 (Telefone) Michelle Hanlon Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) - Sloan School of Management (e-mail) 100 Main Street E62-668 Cambridge, MA 02142 Estados Unidos 617-253-9849 (Telefone) Repricing 8220Underwater8221 Stock Options Muitas empresas que tradicionalmente têm Baseou-se em opções de ações para atrair, reter e incentivar os funcionários agora estão se perguntando sobre como lidar com opções de ações de 8220-underwater8221 (ou seja, opções de ações cujo preço de exercício exceda o valor justo de mercado do estoque subjacente). Muitas dessas empresas estão considerando 8220repricing8221 suas opções de ações como forma de tornar suas opções de ações mais valiosas para os funcionários. Tradicionalmente, a reapreciação simplesmente envolveu o cancelamento das opções de ações existentes e a concessão de novas opções de ações com um preço igual ao valor de mercado justo atual do estoque subjacente, mas ao longo dos anos abordagens alternativas ao reexame tradicional foram desenvolvidas para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado a um Reimpressão simples. Nós aconselhamos nossos clientes que a revisão não é um processo direto e que eles devem considerar cuidadosamente os seguintes três aspectos associados a uma revisão corporativa de assuntos de governança corporativa, fiscal e contábil. Considerações sobre Governança Corporativa A decisão de realizar uma reapreciação de opção de compra de ações é uma questão de governança corporativa para o conselho de administração considerar e aprovar. Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem autoridade para reeditar opções de ações, embora se devesse pensar se este é um exercício adequado do julgamento comercial do conselho de administração. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação do acionista de que a administração e os funcionários (que podem assumir alguma responsabilidade óbvia pelo problema que está sendo abordado) estão de alguma forma sendo integrados, ao contrário dos acionistas que são obrigados a manter suas ações subaquáticas. Um plano de opções de ações da empresa8217 também deve ser revisado para garantir que não exclua uma repreciação das opções de compra de ações. Outras questões que devem ser consideradas incluem os termos das novas concessões de opções, incluindo o número de ações de substituição e a continuação do cronograma de aquisição atual ou a introdução de um novo cronograma de aquisição de direitos para as opções reapresentadas. As preocupações fiscais pesam bastante nas decisões de reprecificação se as opções de ações que estão sendo avaliadas são opções de ações de incentivo (ou 8220ISOs8221) de acordo com a Seção 422 do Código da Receita Federal. A fim de preservar o tratamento fiscal ISO favorável permitido naquela seção do Código, as novas opções de compra de ações devem ser concedidas pelo valor justo de mercado atual do estoque subjacente. Avaliar o valor justo de mercado atual de uma empresa privada exigirá que o conselho estabeleça um novo valor no estoque comum da empresa. As implicações contábeis são tipicamente o aspecto mais incômodo das opções de estoque de reapreciação. De acordo com as regras atuais do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (ou 8220FASB8221), a concessão típica de opção de empregado não tem efeito sobre a demonstração de resultados da empresa8217. Esse é o caso, por exemplo, onde a opção é concedida a um empregado sujeito a um número conhecido e fixo De ações e com um preço de exercício justo de mercado. Neste caso, qualquer impacto na demonstração do resultado refere-se unicamente ao valor 8220intrinsic8221 da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o valor justo de mercado do estoque subjacente e o preço de exercício (no caso zero). Em contrapartida, quando uma opção é reeditada, a natureza fixa da opção de compra não existe, porque, no decurso da vida da opção8217, o preço de exercício foi alterado. Isso faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras de contabilidade 8220variable8221. Essas regras exigem a reapreciação constante da diferença entre o preço de exercício da opção de compra de ações e o valor justo de mercado do estoque subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos incertos constantes na demonstração de resultados de uma empresa 8217s. Por esse motivo, a maioria das empresas já não realiza uma oferta de opções de estoque tradicional 8220repricing8221. Abordagens Alternativas de Repricing Ao longo do ano passado, vários de nossos clientes consideraram repreender suas opções de ações subaquáticas e participamos de pelo menos três abordagens de repreensão que procuram evitar as preocupações contábeis descritas na seção anterior. Uma abordagem é referida como o mês 8220six e um dia exchange8221. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente e a concessão de uma nova opção não são, essencialmente, um preço 8220, 8221 e, portanto, evita o tratamento contábil variável se o cancelamento e a revisão de preços estiverem separados por mais de seis meses. Isso é posto em prática cancelando a opção de compra subaquática e, em seguida, oferecendo ao empregado a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia depois, com um preço de exercício igual ao então valor justo de mercado do estoque subjacente, seja qual for o caso no momento. Uma segunda abordagem é referida como a troca de estoque restrita 82208221. Sob esta abordagem, uma empresa cancela as opções de estoque subaquáticas e as substitui por um prêmio de ações restrito. Uma terceira abordagem que consideramos os clientes consideram ser referida como uma doação 8220. Sob esta abordagem, uma empresa concede opções de ações adicionais ao menor preço das ações em cima das opções subaquáticas antigas sem cancelar as opções subaquáticas antigas. Cada uma dessas abordagens deve evitar o tratamento contábil variável. No entanto, cada uma dessas abordagens não está sem suas próprias preocupações separadas e deve ser revisada à luz dos fatos e circunstâncias da situação particular. Por exemplo, ao considerar uma troca de seis e um dias, há risco para o empregado de que o valor justo de mercado aumentará a partir da data de reimportação ou quando considerar um prêmio de ações restrito uma empresa deve considerar se os funcionários terão o dinheiro disponível para Pagar o estoque no momento do prêmio. Além disso, ao considerar uma concessão de maquiagem, uma empresa deve considerar a potencial diluição injustificada para os acionistas existentes. A reapreciação das opções de estoque não deve ser levada a cabo levemente. Uma empresa que considere retomar suas opções de compra de ações deve consultar seus conselheiros legais e contábeis para considerar todas as implicações, uma vez que uma retribuição implica vários conjuntos de regras às vezes conflitantes. Sendo assim, disse que o reprecificação muitas vezes permanece como um compromisso necessário, dada a importância crítica de manter e incentivar os funcionários. Notas de rodapé: 1 Esta regra tem estado sob um ataque bastante consistente nos últimos anos e uma série de iniciativas estão em andamento para propor formulações de substituição que resultariam em gastos imediatos de todas as concessões de opções com base em alguma noção de valor justo. Ainda não há comentários. Deixe o Boletim de Opções de Estoque de comentários de comentários publicado: janeiro de 2008 Conteúdo revisado pela última vez: outubro de 2009 ISBN: 978-1-4249-4458-3 (Imprimir), 978-1-4249-4459-0 (PDF), 978-1-4249-4460 -6 (HTML) Esta página é fornecida apenas como um guia. Não se destina como substituto da Lei do Imposto sobre Saúde do Empregador e dos Regulamentos. 1. Responsabilidade fiscal dos empregadores em opções de ações Esta página ajudará os empregadores a determinar quais valores estão sujeitos ao imposto sobre saúde do empregador (EHT). A EHT é paga pelos empregadores que pagam remuneração: aos empregados que se reportam para o trabalho em um estabelecimento permanente do empregador no Ontário, ou aos empregados que não se reportam para o trabalho em um PE do empregador, mas que são pagos a partir ou através de Um PE do empregador em Ontário. Um empregado é considerado um relatório para o trabalho em um estabelecimento estável de um empregador, se o empregado vem para o estabelecimento permanente em pessoa para trabalhar. Se o empregado não chegar a um estabelecimento estável pessoalmente para trabalhar, o funcionário é considerado para se reportar para o trabalho em um estabelecimento estável, se ele razoavelmente pode ser considerado como anexo ao estabelecimento permanente. Para mais informações sobre este tópico, leia o estabelecimento permanente. Opções de ações As opções de compra de ações do empregado são concedidas de acordo com um contrato para emitir valores mobiliários, pelo qual uma corporação fornece aos seus empregados (ou empregados de uma corporação que não possui armas) o direito de adquirir valores mobiliários de qualquer uma dessas corporações. O termo títulos refere-se a ações do capital social de uma corporação ou de unidades de participação de um fundo de investimento. Definição de remuneração A remuneração definida na subsecção 1 (1) da Lei do Imposto sobre Saúde do Empregador inclui todos os pagamentos, benefícios e subsídios recebidos ou considerados como recebidos por um indivíduo que, em virtude das seções 5, 6 ou 7 da Receita Federal Lei Tributária (ITA), devem ser incluídos na renda de um indivíduo, ou seriam necessários se o indivíduo fosse residente no Canadá. Os benefícios da opção de compra de ações estão incluídos na receita em razão da seção 7 do ATI federal. Os empregadores são, portanto, obrigados a pagar a EHT sobre os benefícios das opções de ações. Corporações de longo prazo Se uma opção de compra de ações é emitida a um empregado por uma empresa que não lida com o tamanho das armas (na acepção da seção 251 da ITA federal) com o empregador, o valor de qualquer benefício recebido como resultado do estoque A opção está incluída na remuneração paga pelo empregador para fins de EHT. O empregado mudou-se para o PE de Ontário de um PE que não é Ontário. Um empregador é obrigado a pagar a EHT no valor de todos os benefícios de opções de ações decorrentes quando um empregado exerce opções de ações durante um período em que sua remuneração está sujeita a EHT. Isso inclui opções de ações que podem ter sido concedidas enquanto o funcionário estava relatando para trabalhar em um PE não-Ontário do empregador. Empregado mudou-se para o PE que não é Ontário Um empregador não é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações que ocorrem quando um empregado exerce opções de ações durante o relatório para o trabalho em um PE do empregador fora do Ontário. Empregado não informando para o trabalho em um PE do empregador Um empregador é obrigado a pagar EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações decorrentes quando um empregado que exerce opções de ações não se reporta para trabalho em um PE do empregador, mas é pago De ou através de um PE do empregador em Ontário. Ex-empregados Um empregador é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações de um ex-funcionário se a remuneração dos empregados anteriores estiver sujeita a EHT na data em que o indivíduo deixou de ser um empregado. 2. Quando os Benefícios da Opção de Compra Obter Taxa Regra geral Um empregado que exerce uma opção de compra de ações é obrigado a incluir na receita de emprego um benefício determinado de acordo com a seção 7 do ATI federal. Corporações privadas controladas pelo Canadá (CCPCs) Se o empregador é um CCPC na acepção da subseção 248 (1) da ATI federal. O funcionário é considerado como tendo recebido um benefício tributável nos termos da seção 7 do ATI federal no momento em que o empregado dispõe das ações. Os empregadores são obrigados a pagar a EHT no momento em que o empregado (ou ex-empregado) disponha das ações. Onde as opções de ações de funcionários são emitidas por um CCPC. Mas são exercidas pelo empregado depois que a empresa deixou de ser uma CCPC. O valor do benefício será incluído na remuneração para fins de EHT no momento em que o empregado disponha dos valores mobiliários. Sociedades privadas controladas não-canadenses (não-CCPC) Qualquer benefício tributável resultante de um empregado que exerça opções de compra de ações em valores mobiliários que não sejam de CCPC. Incluindo valores mobiliários ou títulos emitidos publicamente de uma empresa controlada pelo estrangeiro, devem ser incluídos na receita de emprego no momento em que as opções são exercidas. EHT é pagável no ano em que o empregado exerce as opções de compra de ações. O diferimento federal de tributação não se aplica a EHT Apenas para fins de imposto de renda federal, um empregado pode diferir a tributação de parte ou de todo o benefício decorrente do exercício de opções de compra de ações para adquirir títulos cotados publicamente até o momento em que o empregado alienar os valores mobiliários. O diferimento federal da tributação sobre os benefícios das opções de ações não é aplicável para fins de EHT. Os empregadores são obrigados a pagar a EHT sobre os benefícios das opções de compra de ações no ano em que o empregado exerce as opções de compra de ações. 3. Empregadores que realizam pesquisas científicas e desenvolvimento experimental Por um período de tempo limitado, os empregadores que realizam diretamente pesquisas científicas e desenvolvimento experimental e cumprem os critérios de elegibilidade estão isentos de pagar a EHT em benefícios de opções de ações recebidos por seus empregados. Para as CCPCs, a isenção está disponível nas opções de compra de ações outorgadas antes de 18 de maio de 2004, desde que as ações sujeitas sejam alienadas ou trocadas pelo empregado após o 2 de maio de 2000 e até 31 de dezembro de 2009. Para os não - CCPC s, a isenção está disponível nas opções de compra de ações concedidas antes de 18 de maio de 2004, desde que as opções sejam exercidas após 2 de maio de 2000 e até 31 de dezembro de 2009. Todos os benefícios de opções de ações decorrentes de opções de compra de ações outorgadas após 17 de maio de 2004, estão sujeitas à EHT. Critérios de elegibilidade Para ser elegível para esta isenção por um ano, o empregador deve cumprir todos os seguintes critérios de elegibilidade no ano de tributação do empregador que precede o ano fiscal que termina no ano: o empregador deve atuar por meio de um PE em Ontário No ano de tributação anterior (ver sob Start-ups para a exceção), o empregador deve empreender diretamente pesquisa científica e desenvolvimento experimental (na acepção da subseção 248 (1) da ITA federal) em um PE em Ontário no ano de tributação anterior As despesas elegíveis dos empregadores para o ano de tributação anterior não devem ser inferiores a 25 milhões ou 10 por cento das despesas totais dos empregadores (conforme definido abaixo) para esse ano de tributação, o que for menor que as empresas especificadas despesas elegíveis para o ano de tributação anterior não deve Seja inferior a 25 milhões ou 10 por cento da receita total ajustada dos empregadores (conforme definido abaixo) para esse ano de tributação, o que for menor. Por exemplo, se o empregador cumprir todos os critérios de elegibilidade acima mencionados em seu ano de tributação que termina em 30 de junho de 2001, é elegível para reivindicar a isenção EHT para o ano de 2002. Empresas iniciantes que não tenham um ano de tributação anterior podem aplicar testes qualificados ao seu primeiro ano de tributação. A pesquisa científica e o desenvolvimento experimental realizados em seu primeiro ano de tributação determinarão sua elegibilidade para o primeiro e segundo anos em que a EHT é paga. Amalgamações No primeiro ano de tributação que termina após uma amalgamação, o empregador pode aplicar os testes de qualificação para o ano de tributação de cada uma das empresas predecessoras que terminaram imediatamente antes da amalgamação. Despesas elegíveis Os gastos elegíveis são aqueles incorridos pelo empregador na realização direta de pesquisa científica e desenvolvimento experimental que se qualificam para o superdimensionamento de desenvolvimento de ampliação de pesquisa (RampD) sob a Lei do Imposto sobre Empresas (Ontário). Os pagamentos do contrato recebidos pelo empregador para executar o RampD para outra entidade são incluídos como despesas elegíveis. Os pagamentos de contratos feitos pelo empregador a outra entidade para RampD realizados pela outra entidade não são incluídos como despesas elegíveis do empregador. Especificamente, as despesas elegíveis do empregador para um ano de tributação são calculadas como (ABminusC), onde: é o total das despesas incorridas no ano de tributação em um PE em Ontário, cada uma das quais seria uma despesa qualificada nos termos da subsecção 12 (1 ) Da Lei do Imposto sobre Sociedades (Ontário) e é um montante descrito no parágrafo 37 (1) (a) (i) ou 37 (1) (b) (i) do ITA federal ou um valor de procuração prescrito (conforme referido No parágrafo (b) da definição de despesa qualificada na subseção 127 (9) da ATI federal) para o ano de tributação é a redução em A conforme exigido nos parágrafos 127 (18) a (20) do ATI federal em relação De um pagamento por contrato, e é o valor pago ou a pagar pelo empregador no ano de tributação que está incluído em A e que seria um pagamento do contrato conforme definido na subsecção 127 (9) da ITA federal feita ao destinatário do montante . Despesas elegíveis especificadas As despesas elegíveis especificadas do empregador para um ano de tributação incluem: as despesas elegíveis dos empregadores para o ano fiscal, os empregadores compartilham as despesas elegíveis de uma parceria em que é membro durante um período fiscal da parceria que termina na tributação Ano e despesas elegíveis de cada corporação associada que tenha um PE no Canadá para qualquer ano fiscal que termine no ano de tributação dos empregadores, incluindo a participação das empresas associadas nas despesas elegíveis de uma parceria em que é membro. Despesas totais As despesas totais dos empregadores são determinadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), excluindo itens extraordinários. Os métodos de consolidação e equivalência patrimonial não devem ser utilizados. Receita total Uma receita total de empregadores é a receita bruta determinada de acordo com os GAAP (não usando os métodos de consolidação e equivalência patrimonial), menos qualquer receita bruta de transações com empresas associadas com um PE no Canadá ou parcerias em que o empregador ou o associado A corporação é um membro. Receita total ajustada A receita total ajustada pelo empregador para um ano de tributação é o total dos seguintes montantes: receita total do empregador para o ano fiscal que os empregadores compartilham da receita total de uma parceria em que é membro durante um período fiscal da Parceria que termina na receita total do ano de tributação de cada corporação associada que tenha um PE no Canadá para qualquer ano de tributação que termine no ano de tributação dos empregadores, incluindo as empresas associadas. Anos de tributação de curto ou múltiplo Os gastos elegíveis, as despesas totais e as receitas totais são extrapolados para valores do ano inteiro quando há anos de tributação curta ou múltipla em um ano civil. Parcerias Se um parceiro for um membro específico de uma parceria (na acepção da subseção 248 (1) da ATI federal), a participação das despesas elegíveis, despesas totais e receita total da parceria atribuível ao parceiro é considerada como nula . 4. Resumo do EHT em opções de estoque